トランプ関税の影響を受けやすい・受けにくいセクター・テーマ　まとめ

こんにちは、かりんです🥰

2025年の４月相場、スタートからかなり厳しい状況ですね。
日本時間04月03日(水)の早朝に詳細が発表された米国の相互関税が市場の想定を超えてきたことから、世界中でリスクオフの流れへ。

米国株式市場をはじめ、日本株市場も大幅な下落。日経平均株価は04/01(火)の始値～04/04(金)終値で▲2180.61円の暴落です。

本当にアメリカがこの関税をやるとなると世界経済に与える影響は特大で、米国リセッション懸念も高まりますし、まぁそりゃ株下がるよね！って感じ。

ということでこのページでは、トランプ関税の影響を受けやすいセクター・テーマ、そして影響を受けにくいセクター・テーマについてまとめていきます。

トランプ関税の影響を受けやすいセクター・テーマは？

まずは関税の影響を受けやすいセクター・テーマについてザックリ。

まぁ言うまでもなく、普通に輸出産業の銘柄ですね。
自動車・半導体・電子部品・機械などなど。日本株は輸出産業の銘柄が多いのでトランプ関税は大打撃です。

あとは４月１週、トランプ関税による下落相場のなかで銀行・保険などの金融株の下落もかなり目立ちました。これは関税により世界経済の後退(リセッション)の警戒感が高まることで業績悪化につながる…？という思惑、あとは世界経済が大変な時に日銀が利上げできなくなる、との思惑からだと思われます。

このまま関税警戒相場が続くとすれば今週(4月第一週)にどんなセクターが一番下がったか？を知っておくのはけっこう重要だと思います。４月第一週は明らかにトランプ関税の影響を一番受けてたと思いますので、ここで思いっきり下がったセクター、耐えたセクターを覚えておくのは有益なはず。

ということで週間の業種別の指数騰落率ランキングをみてみましょう。

業種別　週間騰落率(東証株価指数33業種・03/31終値～04/04終値ベース)

んー、やっぱり銀行が一番下がってるんですね。銀行は景気敏感株なので関税による世界経済の後退懸念に俊敏に反応した格好ですかね。日銀が利上げに進む方針で株価上がってたところ、急激にブレーキがかかった感じですもんね。

非鉄金属はフジクラや古河電工の下げがかなり効いてそう。

まぁ業種別で今週思いっきり下げたセクターはチェックしておいて良さそうです。これ、トランプさんが関税の方針を変えない限り、割と長く売られる可能性ありそう。でも逆に言えばもしトランプさんが「米国の関税方針が緩和」系の声明を出せば、もっとも急激なＶ字回復をする可能性があるセクターとも言えそうですね。

なので安易にショートで入るのも怖いところ。

トランプ関税の影響を受けにくいセクター・テーマとは

関税の影響を受けにくいセクター、テーマは基本的には内需銘柄・ディフェンシブ銘柄・輸入銘柄でしょうね。実際、上記のセクター別の週間騰落率でみると、医薬品・食料品などのディフェンシブ銘柄、陸運業や不動産は下げ幅が緩やかです。不動産は銘柄によってはめちゃくちゃ下げてるのもあったけど。

あとはIP関連か。モノを直接輸出して外貨を稼いでいる企業に比べて無形資産のIPを扱う銘柄は関税の影響を受けにくいです。ただ、IP銘柄の代表格ともいえるソニーや任天堂などは保有IPもめちゃ強いですが、物理的にモノを海外に輸出しているので普通に関税の影響はあると言えます。

ただゲームのダウンロード販売などデジタルデータには関税がかからないので、その点では近年のゲームはＤＬ販売が主流ですから、実際に物理で輸出している企業に比べれば強い可能性はありそうですね。

実際、4月１週目の相場でも、ゲーム関連株は全体相場の下落に押されて軟調といえば軟調でしたけど、自動車・半導体・電子部品などの輸出銘柄に比べて相対的に強かった印象。

ってことでトランプ関税の影響を受けにくいセクター・テーマをざっくりとまとめます。

関税の影響を受けにくいセクター・テーマ(内需銘柄)

内需銘柄の国内売上比率　まとめ　詳しくはコチラ≫

関税の影響を受けにくいセクター・テーマ(ディフェンシブ銘柄)

※参考に一部のみピックアップした感じです。

ディフェンシブ銘柄　一覧　詳しくはコチラ≫

ディフェンシブ銘柄の記事は古いので参考程度に。今度書き直すかも。

関税の影響を受けにくいセクター・テーマ　円高メリット銘柄(輸入株)

円高メリット銘柄　一覧　本命株・出遅れ株　まとめ　詳しくはコチラ≫

関税の影響を受けにくいセクター・テーマ　IP関連株

IP関連でもサンリオとか直近で爆上げしていた銘柄など下落余地の大きい銘柄は大きく下がってるので銘柄はしっかり選ばないとリスク大きそう。

IP関連株(クールジャパン関連株)　本命株・出遅れ株　一覧　詳しくはコチラ≫

まとめ

はい、とりあえず今回のブログは以上です。
いずれにしても、トランプ関税の公表で世界経済大混乱になってるので、トランプさんに世界経済を人質にとられているような状況なわけですね。怖い。

『っていうか本当にやるの？交渉の材料にしているだけじゃないの？』という気もしますが…

もしアメリカが関税をこのままやるとなれば株はまだ下がる可能性あると思います。ただし、もし万が一、トランプさんが「関税を緩和する方向」の声明を出すことがあれば、一気に状況がひっくり返る可能性も。

関税の影響を受けにくい銘柄を触るか、もしくは関税緩和に掛けて急激に下がった銘柄の大底を狙うか…。なかなか難しい相場ですね。まぁ今は静観も全然ありだと思います。

他にも、次にくる有望テーマ株とか材料株とかを初動で拾えるようにしっかりアンテナを広げておきましょう！

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