ＭＣＰ関連株　本命株　出遅れ株　一覧

こんにちは、かりんです🥰
今回は、最近急速に拡がっている不穏なキーワード「SaaSの死」に関連するテーマ株についてまとめていきます。

最近、X（Twitter）など株クラ界隈でも「SaaSの死」という言葉をよく見かけるようになりましたが、皆さんはもうチェックしていますか？

実際に2026年に入ってから、日本株でもSaaS関連株やソフトウェア関連株が売られて軟調な動きが目立っていますよね。

市場にこの「SaaSの死」を急速に意識させるきっかけになったのは、2025年10月に米アンソロピック社が自社の生成ＡＩ「Claude（クロード）」向けに、外部ツールやアプリを自律的に操作できる新機能「Agent Skills（エージェント機能）」を公式リリースしたことだと言われています。

このクロードの新機能は、ざっくり言うと「ＡＩがさまざまな外部ツールを横断して、勝手に仕事を実行してくれる機能」です。

つまり極論を言ってしまえば「もう人間がわざわざツールの画面をポチポチ触って作業をする必要がなくなるんちゃう？」というなかなかヤバめな技術。

これによって市場では「じゃあ、人間用の使いやすい画面をウリにしてきたSaaSツールって不要になるんじゃ…？」という『SaaS不要論』が急速に拡大。既存のビジネスモデルが崩壊する懸念から、SaaS関連株が軒並み売られる展開を見せました。

そして、今回の記事のテーマはこのクロードのエージェント機能の根幹をなす技術(規格)である「ＭＣＰ」です。
すでに耳にしたことがある方も多いかもしれませんが、今後ますます目に触れる機会が増えるだろう重要なキーワードです

ということで、このページではＭＣＰ関連株　本命株・出遅れ株・一覧について、詳しくまとめていきたいと思います😋

ちなみにこのページで取り上げる銘柄はSaaS売り、ソフトウェア売りが直撃しているのが多くて現状はチャート厳しいもの多め。下げの最中でピックアップするのは逆張りのようで「う～ん…」という感じもするけど、ＭＣＰ実装の流れが来れば恩恵がありそうなので。

ＭＣＰ関連株とは

ＭＣＰ関連株とは、米Anthropic社が提唱した「ＭＣＰ（モデルコンテキストプロトコル(Model Context Protocol)」という新規格の普及によって恩恵を受けるだろう銘柄群の総称です。ちなみにこのページでは基本的に日本株のみにフォーカスしますね。

「モデルコンテキスト…？なんだか難しそう」と思うかもしれませんが、仕組みはまぁまぁシンプルです。

ＭＣＰはよく「ＡＩのＵＳＢ－Ｃケーブル」という風に例えられます。
これまでのＡＩは、各企業が使っている様々なツール(SaaSや社内システム)にアクセスしようとすると、ツールごとにバラバラの規格(APIという)に合わせないといけませんでした。

例えるなら「日本のコンセント」「アメリカのコンセント」「ヨーロッパのコンセント」みたいに各ツールによってプラグの形がバラバラだったわけですな。

それらをひとつひとつＡＩに接続するには、エンジニアが手作業で専用の変換プラグ(プログラム)を作る必要があり大変だった、と。

そこで「もうバラバラのルールで作るのやめようよ！共通規格をオープンソースで作ったよ！！」と声を上げたのが米ＡＩスタートアップのアンソロピック(Anthropic)です。同社は2024年11月に共通規格「ＭＣＰ」をオープンソースで公開しました。

「2024年？けっこう前じゃん」って感じですよね。この段階ではまだ市場は新たな「ＡＩ関連の技術ニュース」として受け止めていました。ですが、その後2025年10月16日にアンソロピックがClaudeのエージェント機能を実際にリリースしたことで急激に「あ、もうSaaSヤバいじゃん」ってなった格好です。

だってＭＣＰサーバーをひとつ噛ませることで各社独自の社内システムや各種SaaSがＡＩと接続され、煩雑な業務が一気に自動化されちゃうようになった実例が示されたわけですから。

ＭＣＰという世界共通ルールができたおかげで、ＡＩは面倒な事前設定なしで社内のデータや色々なSaaSツールを横断して自律的にお仕事ができるように。今後どんどんＡＩによって自動化される業務は増えそうです。

MCPでＡＩがあらゆるツールに接続されることでSaaSは本当に死ぬのか？

これまでのＩＴツールは「人間にとって使いやすいユーザーインターフェース(ＵＩ)」であることに価値がありました。
だからこそ、社員1人あたり月額〇〇円という課金システムでビジネスが成立していましたが、今後ＭＣＰによってあらゆる社内ツール、外部ツールがＡＩと接続されれば、もう「人間にとって使いやすいＵＩ」は存在意義がなくなります。

そうなれば、これまで月額課金で手堅くストック型ビジネスを展開してきたSaaS企業にとっては大打撃どころか、ビジネスの根幹を揺るがすほどの事態ともいえるでしょう。

これが急速に意識された「SaaSの死」の背景です。

でも本当にＭＣＰの普及によってSaaSは死ぬのでしょうか？
個人的に、SaaSは完全に死ぬわけではないと思いますが、少なくとも「人間向けＵＩ→ＡＩ向けＵＩに形を大きく変えざるを得ない状況になった」とは言えると思います。

この「ＡＩ向けＵＩ」というのが、いわゆる「ヘッドレス(画面を持たない)SaaS」と呼ばれるやつで、裏側でデータだけをやり取りする「APIファースト」なシステムのことですね！

SaaS企業は今「ＭＣＰ対応してＡＩフレンドリなツールにするか否か？」の選択を迫られているんじゃないでしょうか。

もし「うちは今まで通り、人間向けの綺麗な画面で勝負する！」と意地を張ってMCP対応をサボれば、AIから「このツール、MCP対応してないからスルーしよっと」と見捨てられる可能性が高そう。そうなれば顧客企業からも解約されて本当にオワコン化を迎えます。

だからこそ、どのSaaS企業も大急ぎで自社ツールをMCPに対応させて「AIが使いやすい裏方(ヘッドレスSaaS)」へと進化しようと必死になっているんじゃないですかね？まぁ私まったく中の人でもなんでもないので想像でしかないんだけど、どうですか！SaaS企業さん、もし間違ってたらごめんなさい！

正直、投資目線でシビアに見るとSaaS系の銘柄は厳しい展開を余儀なくされるものもあると思います。
というのも無事に自社ツールをMCP対応させて生き残れたとしても、これまでの「社員100人が使うから100ID分の月額料金をもらう」という高い利益率の課金モデルは厳しくなりそうだから。

これからは「AIへのデータ提供回数」や「データの通信量」などに応じた従量課金モデルなどに、ビジネスを根底から作り直さなければならない必要も出てくるかもしれません。このように痛みを伴う過渡期がすぐそこに見えているからこそ、今の株式市場ではSaaS銘柄が容赦なく売り叩かれている、という風に理解しています。

淘汰されるSaaSと生き残るSaaSの特徴を考える

あくまで個人的感覚ですが、私が思う「ＭＣＰで淘汰される可能性が高そうなSaaS企業」と逆に「ＵＩが死んでも生き残るSaaS企業」の特徴を箇条書きでまとめておきます！

医療、法律、名刺、独自の購買履歴などＡＩの分析に必要不可欠な重要な一時データ(ビッグデータ)を保有する企業は強いと思います。あとは自社ツールをＡＩが扱いやすいように進化させた企業は生き残りそう。他社のＡＩにガワをかぶせただけのツールは淘汰される可能性が高そうかなぁと思います。

ＭＣＰの普及拡大によって恩恵を受けるだろう銘柄は？

さて個人的な意見は良いとして、投資目線で重要なのはここから。
「ＭＣＰの普及拡大によって恩恵を受けるだろう銘柄はなんでしょうか？」という話ですね。

今のところ、個人的に注目したいのが「ＡＩインテグレーター（システム開発・導入支援会社）」です。
いくら「世界共通のUSBケーブル(ＭＣＰ)」が便利と言っても、日本企業の古くて複雑なレガシーシステムや、SaaS企業の独自データベースが勝手に魔法のようにＭＣＰ対応してくれるわけではないです。ＭＣＰで繋ぐには大規模な改修工事が必要。

ここ数年の間でも企業のＤＸ化(クラウド以降など)で同じようなシステムインテグレーターの銘柄が注目されたことがありましたよね。それの「ＡＩと社内ツール接続バージョンの波」がくるのではないかと。

つまり、この「AIとシステムをつなぐ配管工事」を請け負う高度な技術を持ったインテグレーター企業が今のところ「ＭＣＰ関連株の本命」になるんじゃないかと思っています。あとはその上流にあたるシステムの全体構想を設計するコンサルか。

てことで、このページでは主に「ＡＩ分野にも強いシステムインテグレーター(SIer)」や「ＩＴコンサル」を中心にピックアップしていきたいと思います。

ＭＣＰ関連株　一覧

ＭＣＰ関連株の一覧、わかりやすいように少しジャンル分けしておきます。

上流(MCP導入の全体構想)　ITコンサル・アーキテクト系

中流(MCP導入の実装)　SIer系

中流(MCP導入の実装)　AI特化インテグレーター系

下流(MCP導入前の基礎整備)　クラウドインテグレーター系

ＭＣＰ関連株　本命株　出遅れ株

それではＭＣＰ関連株の本命株・出遅れ株をピックアップしていきますが、この項目は個人的な主観含むので参考程度にお願いします😋

ＭＣＰ関連株　本命株　3798 ＵＬＳグループ

ＭＣＰ関連株の本命の一角として、まずはＵＬＳグループをピックアップします。
ＵＬＳグループはＩＴコンサルとシステム開発を行う技術者集団です。

大企業がいきなりＭＣＰを導入しようとしても、古いシステムが複雑に絡み合っていてはAIは上手く機能しません。社内システムをＡＩに繋ぐ(ＭＣＰ対応)にはまず「ぐちゃぐちゃな既存のシステム構造を綺麗に整理・再設計しなければならない」という大きなハードルがあります。この課題を解決する役割がＵＬＳグループのような企業の「アーキテクチャ設計」に強い技術特化型ITコンサルです。

同社は単なるシステム開発の下請けではなく、API設計の深い知見を有しており、大企業の大規模で複雑なシステムの全体像を描く「最上流のＩＴ設計」を手がけています。AIと連携しやすいシステム構造(アーキテクチャ)への見直しって、間違いなく高単価でしょうね。

ＭＣＰ特需の莫大な予算はいきなり下流の開発現場に落ちるのではなく、まずは「全体構想と設計」を行う最上流のコンサルタントに向かいます。つまりこれからMCP特需が起きるとすれば、一番最初に高単価の仕事を請け負うのはＵＬＳグループのようなＩＴコンサル。

ＭＣＰ関連の最初の資金の受け皿となりそうなＵＬＳグループはマークしておくべきかなぁとと思います。

ＭＣＰ関連株　本命株　6088 シグマクシス・ホールディングス

シグマクシスＨＤもＭＣＰ関連株の本命の一つとしてピックアップします。
同社は企業のＤＸ化支援を軸に経営戦略の立案から課題の解決、システム構想まで手掛けるコンサル企業。顧客企業の経営層の懐に深く入り込み、ＭＣＰ対応に向けた全体アーキテクチャや業務構想の策定段階からガッツリ関与できる強力なポジションにいます。

なので立ち位置的には、前述のＵＬＳグループと同じく、ＭＣＰ化における最上流で企業の社内システムＡＩ化の全体構想を描く役割ですね！

ＭＣＰ化の実装を行うのは主にSIer(開発会社)ですが、その前に必ず経営層を交えて「全社のどの業務にＡＩを組み込んで、どのデータを連携させれば一番効率的か？」を考える段階があります。ＭＣＰ化特需が始まるとすれば、この最上流のコンサルはやっぱりおいしいポジションなのではないかと思っちゃいますね。下流の現場開発が本格化する手前の段階で高単価な仕事を獲得できるわけですから。

というわけでシグマクシスも本命株の一つとしてマークしておきます。

ＭＣＰ関連株　本命株　4307 野村総合研究所

ＭＣＰ関連株として外せないのが日本の5大メガSIerの一角で、金融や産業分野の大規模・高難度システムにおいて圧倒的なシェアと技術力を持つ野村総合研究所(ＮＲＩ)です。

最上流のコンサルがＭＣＰ化の全体構想を描いた後、実際にシステムを繋ぎ合わせる実装フェーズで活躍するのが同社の役割ですね！

大企業が自社の顧客情報や売上データなどの機密情報を含む社内システムをＡＩに繋ぐ(ＭＣＰ化する)際に、経営層が一番警戒するのがセキュリティ面。というか情報漏洩です。

社内システムをＭＣＰ対応させるような絶対にミスが許されない大型配管工事は野村総合研究所のようなガチガチのセキュリティ技術と長年の信頼を持つメガSIerに特大の発注が集中する構造です。たぶん大企業になればなるほどメガSIerに発注するんじゃないですかね。

野村総合研究所は公式レポートでも「ＭＣＰの登場はインターネットのHTTPやブラウザ登場に匹敵する」と発信しています。インターネットに匹敵する＝「歴史が変わるレベルの技術」と宣言しているようなものですから、これは特需獲得の意思表明にも思えます。

上流コンサルが描いた設計図をもとに大企業のＭＣＰ化をゴリゴリ進めていくSIerのど真ん中銘柄として野村総合研究所は本命視しておきたいですね！

ＭＣＰ関連株　本命株　6702 富士通

ＮＲＩに続いて、同じくメガSIerの巨頭として富士通もＭＣＰ関連の本命株にピックアップしておきます。富士通も官公庁や超大企業の巨大システムを根底から支える、言わずと知れた日本屈指のSIerです。

特に注目したいのが、富士通が展開する専有型AIプラットフォーム「Fujitsu Kozuchi Enterprise AI Factory」の存在。これは企業が機密データを外部に出さず、オンプレミス環境(専有環境)で生成AIのモデル開発から運用までを自律的に行うためのプラットフォームです。

前述のとおり、大企業がＭＣＰを導入する際にもっとも恐れているのが情報漏洩です。だからこそ富士通が提供する『安全でクローズドなAI環境』が重宝するわけですね。これがそのままＭＣＰ対応を安全に行うための強固な土台として機能する可能性があるわけです。

ＮＲＩと同じくＭＣＰ化の実装フェーズの予算は結局のところ富士通のような「絶対に止まらないシステムを作れるメガSIer」に集中すると思われます。

富士通は直近でSaaS銘柄の全体売りに連れ安し売られる場面も特に目立っている銘柄。SaaSでもあるので当然といえば当然ですが、富士通の本質はSaaSというより日本を代表するトップクラスのメガSIerでもあり、総合ＩＴベンダーです。SaaSの死で死ぬような会社ではないかなと思っています。

まぁ正直、私が気づいていない重大な打撃があるかもしれないので、売られている中買い向かうのは怖いですが「ＭＣＰ化の特需」に限ってみれば、富士通は大きな恩恵を飲み込む受け皿となれる一社だと思いますので、やっぱり注目しておきたいですね。

ＭＣＰ関連株　本命株　6701 ＮＥＣ

ＮＥＣもＮＲＩ、富士通と同じメガSIer枠のＭＣＰ関連株としてピックアップしておきます。
こちらも官公庁や大企業向けの高セキュリティ案件に強いトップベンダーですね！

ＮＥＣを本命の一角として取り上げる最大の理由は「すでにＭＣＰ連携の具体的な実績がある」という点。同社は自社開発の生成ＡＩ「cotomi」をいち早くＭＣＰに対応させ、Box社などの外部クラウドと安全にデータを繋ぐ実証をすでに開始しています。

すでに「ＭＣＰで安全に社内データを繋ぐノウハウ」を示しているメガSIerという点でＮＥＣは強い気がします。他社がまだ準備を進めている段階で、すでに実装フェーズで具体的な動きを見せているわけですからね。

ただＮＥＣも富士通と同様にSaaS全体売りが波及してだいぶ売られている点は気になるところ。もちろんＮＥＣも単なるSaaS企業ではないですし、その辺のグロースと一緒に死ぬようなタマではないと思いますが、チャートが崩れちゃってるので素直に入りにくいというのはありますよね。

まぁすぐに入るかどうかはともかく、ＭＣＰ関連株としては注目しておきます。

ＭＣＰ関連株　本命株　4373 シンプレクス・ホールディングス

金融分野に特化したSIerとしてシンプレクスＨＤもピックアップしておきます。
同社は証券会社やメガバンク向けの「絶対に止まってはいけない高難度の金融システム」に特化したプロフェッショナルです。

金融機関の社内データは顧客の資産情報を含む「超」が付く機密データですから、ＭＣＰ対応する時にも「安いから」という理由で中堅SIerに依頼することは考えにくいです。金融分野ではちょっとしたバグや情報漏洩も致命傷になるため、シンプレクスのような高難度案件に強い企業に、高単価で依頼が集中するはず。つまりＭＣＰ特需の中でも「高単価で利益率の高い案件」を根こそぎ持っていける素地があるわけですね。

ＮＲＩや富士通は例えていうなら「何でもできるスーパーゼネコン」で幅広い分野の企業から依頼が殺到しますが、シンプレクスは「金融特化の超高収益タイプ」ですね。利益率の高い高単価案件がバンバン入ってくればアツそうです。こちらもＭＣＰ関連株として注目しておきます。

ＭＣＰ関連株　本命株　4812 電通総研

上流設計に強いSIerとして、電通総研も取り上げておきます。
電通総研は社名のとおり、電通グループのSIer。最大の強みは電通グループの強力な顧客基盤を背景に、単なる開発だけでなくビジネスの構想策定(コンサル)からシステム実装(SI)までを一気通貫で提供できる点です。

ＭＣＰ特需において「社内システムのどの業務をAIに任せて、どのデータをＭＣＰで繋ぐか」という上流の全体戦略からガッツリ食い込み、そのまま中流のMCP実装まで一気通貫で受注できるのはかなり美味しいポジションといえると思います。

電通総研は2026年02月01日に、国内電通グループのAI開発機能を集約した「AI開発センター」を新設しているほか、ＭＣＰに関する知見を対外的に発信するなどＡＩ分野への取り組みも積極的。上流のコンサルから中流の実装までいけるバランスの良いＭＣＰ銘柄として注目！

ＭＣＰ関連株　本命株　4011 ヘッドウォータース

値動きの軽いグロース系のＭＣＰ関連株としてヘッドウォータースも注目。
同社はAIの実装支援に特化した企業なのでテーマ的にもど真ん中ですが、特筆すべきはそのスピード感。2025年5月の段階ですでに「カスタムMCPサーバー導入支援」サービスをリリースしています。ＭＣＰというテーマにおいて国内上場企業ではかなり早い方なんじゃないかと思います。

メガSIerが大企業から数億円規模の特大案件を受注するとすれば、ヘッドウォータースは中小～中堅
の案件に加えて「まずはこの業務をAI化してみよう」といった、大企業のお試し案件などを受注する可能性もありそうですね。

ヘッドウォータースは特にMicrosoftのクラウド「Azure」との連携が深く、Azure環境でのMCP活用を検討する企業には専門家が企業の現場に入り支援する伴走型の「ハンズオン支援サービス」も提供しています。

時価総額もメガSIer勢に比べれば圧倒的に小さいですし、材料一つで株価が跳ねやすいのも魅力。
ただやはりヘッドウォータースもSaaS企業でもあるため、SaaS売りでちょっとチャートがね…っていうのは正直ある。

ただＭＣＰ関連のテーマに火が付けば小型グロースの本命として注目される可能性は十分ある気がします。

ＭＣＰ関連株　本命株　4259 エクサウィザーズ

小型グロース株からAIインテグレーターのエクサウィザーズも取り上げておきます。
エクサウィザーズといえば2,000社以上の支援実績を誇る法人向け生成AIプラットフォーム「exaBase」が有名ですね。

エクサウィザーズのexaBaseは200以上の官公庁自治体に採用実績があり、2026年1月にはデジタル庁の政府職員向け生成AI研修資料作成支援業務を受託した実績もあるなど、グロース企業でありながら信頼性はピカイチ。

ＭＣＰにおいて最も重要なのは「いかに安全に社内データをAIに繋ぐか」という点。exaBaseのセキュアな環境下で社内データとＡＩを連携させる仕組みは、ＭＣＰの土台となる可能性があると思います。

2025年にはＡＩエージェントが自律的にタスクをこなす「RAGエージェント」もスタートしていますし、まさにＭＣＰが目指す「AIとデータの高度な連携」をすでに事業として走らせています。

信頼のメガSIerと機動力のAIベンチャーのいいとこ取りをしたような立ち位置で、中堅企業から大企業、官公庁・地方自治体までＭＣＰ導入における強力なパートナー候補となりそう。

ＭＣＰ関連株　出遅れ株　4414 フレクト

クラウドインテグレーターのフレクトもピックアップ。
ＭＣＰが普及する上で避けられない前提工事を担っているのが同社のようなクラウド企業です。

というのも企業のデータは複数のシステムにバラバラに散らばっていることがほとんどなので、社内データのＭＣＰ化を進めるには、まずデータをクラウド上に綺麗に一本化し、ＡＩが読み取れる状態にする必要があるみたい。特にフレクトは「MuleSoftを用いたAPI統合」というバラバラのシステムを繋ぐ技術を得意としています。

まさにこのＭＣＰ化の一歩手前の事前準備として需要が拡大する可能性に期待しています。
クラウド系全般に注目しても良さそうですが、特にAPI統合を得意とする会社という点でフレクトは面白そう。ただ直近(2026年2月)で下方修正している点は気になるけど…

ＭＣＰ関連株　番外編　4443 Ｓａｎｓａｎ

番外編として「ＭＣＰの普及で大ピンチか？」とされるSaaS関連株を逆に一つ取り上げてみようかなと。名刺管理で知られるＳａｎｓａｎです。ＭＣＰ関連株というか、自社SaaSをうまくMCP対応できれば生き残りそうな銘柄？ですかね。

直近のSaaS売りで同社も大きく売られていますが、Ｓａｎｓａｎのような「一次データをもつ企業」は割と死ににくいんじゃないかと思っています。

一次データといっても、もちろん名刺データや人脈情報はあくまで「顧客企業の機密情報」ですから、Ｓａｎｓａｎが勝手にAI学習に使ったり流用できるわけではないです。でもＭＣＰが普及してＡＩエージェントが営業活動を自律的にこなすようになれば「この会社への適切な窓口は誰か？」というデータと連携する必要がありますよね。

この時に正確な人脈データが「Ｓａｎｓａｎのサービスの中にある」という状態そのものが強力です。ＭＣＰの普及であらゆるツールがＡＩに繋がる時代において「他社が持っていない独自の一次データ」はお宝という感じですかね。

ただもちろん手放しで全肯定するわけではないです。これまで「人間が便利に使うツール」として成長してきたツールが「今後は対ＡＩになる」可能性が高いわけで、多かれ少なかれビジネスモデルの転換を突き付けられる部分はあると思います。なので先行き不透明感から売られるのは当然とも言えます。

どちらかというと「死ににくいSaaS」だとは思いますが、ＡＩフレンドリーなツールとして生き残れるか、そして顧客企業から「AI連携機能」として追加料金を取れるか？が鍵でしょうか。Ｓａｎｓａｎに限らずSaaS勢がここから復活できるか注目しています。

ＭＣＰ関連株　まとめ

はい。今回は最近話題の「SaaSの死」と、そのきっかけとなったＭＣＰという技術に関連する銘柄についてまとめてみました！

ＡＩがあらゆるツールを自律的に使いこなすＭＣＰ時代への移行はＩＴ業界における特大ゲームチェンジと言えると思います。

汎用的なSaaS企業が「ＵＩの意義消失」と「ビジネスモデルの転換」という過渡期を迎え、逆に上流のＩＴコンサルやSIerは特需になる可能性…。なかなか面白いですね。いずれにしてもＭＣＰ関連株は引き続き注目しておこうかな！と思います。

他にも、次にくる有望テーマ株とか材料株とかを初動で拾えるようにしっかりアンテナを広げておきましょう！

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